bruce Anane
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points clés
- UPS tombe sur des résultats et des perspectives faibles, mais une opportunité d’achat pourrait être imminente.
- Les améliorations internes permettent à l’entreprise d’en tirer profit à long terme ; Cependant, un rebond peut être loin.
- Un dividende de 3,5 % est suffisamment sûr, mais une croissance agressive peut être exclue.
- 5 actions que nous préférons à United Parcel Service
United Parcel Service, Inc. (NYSE:UPS) histoire inchangée ; Les réformes internes sont contrebalancées par les vents contraires de l’économie et s’annulent. La conclusion est que l’UPS lié à la fourchette est toujours lié à la fourchette, et le prochain point d’entrée pour les investisseurs à revenu qui cherchent à renforcer leurs positions est à la clôture. UPS est une action solide versant des dividendes ; C’est une énorme opportunité pour les investisseurs.
Le titre rapporte plus de 3,5 % dans le haut de la fourchette, et de nouveaux creux sont peu probables. Bien que des vents contraires à court terme subsistent, les corrections internes permettent à l’entreprise de profiter du rebond, la seule question est de savoir quand le rebond commencera, et cela ne peut pas arriver de sitôt.
UPS a un trimestre difficile, des guides vers le bas
Un trimestre difficile pour UPS a été frappé par la baisse des volumes, la baisse des marges et la hausse des coûts associés au nouveau contrat Teamsters. La société a déclaré un chiffre d’affaires net de 22,1 milliards de dollars, en baisse de 10,9 % par rapport à l’année précédente. Cela a chuté de 440 points de base en dessous du consensus des analystes de Market Beat.com en raison de la faiblesse des 3 segments. Les solutions de chaîne d’approvisionnement ont été les plus faibles, avec des revenus en baisse de 23 % par rapport à l’année dernière.
Les affaires internationales ont chuté de 13 %, tandis que les affaires intérieures ont chuté de 6,9 %, en raison d’une combinaison de volumes en baisse de 6,6 % et de prix plus bas. Une baisse de 10 % du volume a eu un impact sur l’activité domestique, qui a été attribuée à la baisse du trafic numérique et de commerce électronique, qui n’a été que partiellement compensée par une hausse des prix.
Les nouvelles sur les marges sont mitigées. La marge d’exploitation de la société a diminué dans les 3 segments en raison de la hausse des coûts et du désendettement. Cela a entraîné une forte baisse des bénéfices et une baisse de 22% du BPA ajusté. La bonne nouvelle est que les marges ont moins diminué que prévu et ont généré un BPA ajusté de 2,54 $, soit 0,04 $ au-dessus du consensus, malgré la faiblesse du chiffre d’affaires.
Les marchés ont chuté de plus de 3,0 % en début de séance en raison des prévisions. UPS a abaissé ses prévisions de revenus et réduit ses prévisions de marge en raison de la réduction du volume et des coûts associés au contrat Teamsters. Le nouveau contrat est présenté comme un gagnant-gagnant pour toutes les personnes impliquées, mais les actionnaires peuvent ne pas ressentir la même chose.
Les prévisions de revenus ont été réduites à 93 milliards de dollars par rapport à un objectif de 96,6 dollars précédemment publié, tandis que la marge d’exploitation ajustée tombera à 11,8 % pour l’année. C’est bien en dessous du niveau de l’an dernier et 140 pb de moins qu’au T2. Cela se traduira par des objectifs de revenus et de revenus manqués par les analystes ; Cela se traduirait probablement par un objectif de prix et une note inférieurs.
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Le point de vue des analystes plafonnera les gains sur UPS
Le sentiment des analystes a diminué au cours de l’année écoulée et a un impact important sur l’évolution des prix des actions UPS. Le consensus de 21 analystes maintient un achat modéré, tout en maintenant des objectifs de prix en baisse.
L’objectif consensuel est d’environ 5% au-dessus de l’action de pré-publication, maintenant d’environ 15% au-dessus de l’action des prix, mais inférieur à l’année dernière, au dernier trimestre et au mois dernier, et devrait baisser. Les outils de suivi de Market Beat.com n’ont pas détecté de nouvelles révisions dans les 12 premières heures après la sortie, mais nous savons qu’elles arrivent.
Les actions d’UPS ont chuté de plus de 3,0 % en début de séance pour se rapprocher du point médian de sa récente fourchette de négociation. La baisse a trouvé un soutien au milieu de la fourchette et pourrait créer un rallye, mais les investisseurs ne devraient pas trop prêter attention à ce mouvement. L’action des prix est biaisée à la baisse, il faut donc s’attendre à un nouveau test du support.
Si le marché est prêt à acheter cette baisse, l’action des prix reflétera immédiatement ce sentiment. Sinon, le stock pourrait chuter à 172 $ ou moins avant le prochain cycle de rapport. Dans ce scénario, le niveau inférieur de la fourchette est proche de 160 $ et, une fois atteint, il pourrait fournir un support solide.
