bruce Anane
La société de livraison de produits d’épicerie Instacart a fixé le prix de son introduction en bourse au sommet de sa fourchette commercialisée pour lever 660 millions de dollars lors de sa deuxième cotation en une semaine.
La société basée à San Francisco a vendu lundi 22 millions d’actions pour 30 dollars chacune, selon un communiqué. Instacart et les actionnaires actuels avaient proposé les actions à un prix compris entre 28 et 30 dollars, une fourchette qui a été élevée après que le concepteur de puces Arm Holdings Plc a bondi de 25 % lors de ses débuts en bourse jeudi après la plus grande introduction en bourse de l’année.
Au prix d’introduction en bourse, Instacart a une valorisation entièrement diluée de 9,9 milliards de dollars. Il s’agit d’une forte baisse par rapport à sa valorisation de 39 milliards de dollars lors d’un cycle de financement de 2021, lorsque son activité avait explosé pendant les confinements pandémiques, mais la classe toujours parmi les plus grandes entreprises introduites en bourse cette année.
La cotation d’Instacart, ainsi que celle d’Arm’s, apporte également un soulagement indispensable aux marchés des capitaux après la plus longue sécheresse depuis 2009, au plus fort de la crise financière. En tant que startup grand public financée par du capital-risque, le succès de ses débuts commerciaux pourrait ouvrir le marché des introductions en bourse à d’autres sociétés souhaitant entrer en bourse.
Klaviyo, Birkenstock
Le fournisseur de marketing et d’automatisation des données Klaviyo Inc. prévoit de vendre ses actions mardi, tandis que le fabricant de chaussures allemand Birkenstock Holding Ltd. se prépare également à une cotation.
Même avec l’introduction en bourse d’Instacart et la cotation d’Arm pour 5,23 milliards de dollars, qui comprend désormais les actions dites de chaussure verte, seulement 21 milliards de dollars environ ont été levés sur les bourses américaines cette année, selon les données compilées par Bloomberg. Il atteint enfin les 22 milliards de dollars de l’année dernière, mais représente toujours moins d’un dixième du total de 250 milliards de dollars pour la période d’une année 2021 record, selon les données.
Décision de prix
Instacart a décidé de fixer le prix de ses actions à 30 dollars ou plus lundi, a rapporté Bloomberg News. Comme Arm, qui envisageait de fixer le prix de ses actions au-dessus de la fourchette du marché, Instacart a finalement choisi de ne pas dépasser les conditions proposées.
S’inspirant d’Arm, Instacart a également recruté de grands investisseurs pour soutenir sa cotation. PepsiCo Inc. achète pour 175 millions de dollars d’actions privilégiées convertibles d’Instacart. Elle a également recruté la Norges Bank norvégienne, TCV, Sequoia, D1 Capital Partners LP et Valiant Capital Management comme investisseurs principaux qui pourraient acquérir jusqu’à 60 % des actions, selon son prospectus.
Selon le dossier, les plus grands investisseurs d’Instacart comprennent Sequoia Capital et D1 Capital Partners. Parmi les autres investisseurs figurent Tiger Global Management et Coatue Management, selon PitchBook.
L’introduction en bourse est dirigée par Goldman Sachs Group Inc. et JPMorgan Chase & Co., avec la participation de Bank of America Corp., Barclays Plc et Citigroup Inc. ainsi que de 15 autres souscripteurs.
Instacart, qui est constituée sous le nom de Maplebear Inc., a vendu 14,1 millions d’actions lors de l’introduction en bourse, les actionnaires existants en ayant vendu 7,9 millions, selon le dossier. Les actions de la société commenceront à être négociées mardi sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole CART.
Fondée en 2012, Instacart a été confrontée à un ralentissement rapide de la croissance de son activité principale à la suite de la pandémie et recherche de nouvelles façons de gagner de l’argent.
Augmentation de la publicité
Les commandes sur sa plateforme ont augmenté de 18 % pour atteindre près de 263 millions en 2022, mais sont restées pratiquement stables au premier semestre 2023 par rapport à un an plus tôt, a indiqué Instacart dans ses documents. L’entreprise a réussi à devenir rentable en 2022, en partie grâce à l’augmentation des revenus publicitaires, qui représentent désormais près d’un tiers du chiffre d’affaires total de l’entreprise.
Malgré une stagnation des commandes, la valeur brute des transactions a augmenté de 4 % pour atteindre 14,9 milliards de dollars au premier semestre. Instacart parvient également à tirer plus de profit de chaque commande. Le bénéfice net a augmenté en pourcentage de la valeur brute de la transaction, avec un bénéfice de 1,5 % en 2022 remplaçant une perte de 0,3 % en 2021.
Le PDG d’Instacart, Fidji Simo, un vétéran des produits Facebook, a succédé au co-fondateur Apoorva Mehta il y a deux ans et a aidé Instacart à aller au-delà de la livraison d’épicerie pour se concentrer davantage sur la technologie en coulisse, en exploitant la grande quantité de données sur les consommateurs collectées pour aider. les épiceries vendent davantage. Simo a reconfiguré le modèle commercial d’Instacart et enrichi le portefeuille de produits de l’entreprise qu’elle peut vendre aux épiceries, des logiciels d’analyse aux services de traitement des commandes en passant par les promesses de livraison en 15 minutes et les plateformes publicitaires.
Dotando supermercati fisici come Kroger Co. e Wegmans con la tecnologia dell’e-commerce, insieme all’attuale presenza online di Instacart, Simo scommette che l’azienda crescerà sia che le persone leggano l’app a casa o raccolgano manualmente i pomodori nel boutique .
La société a également exploré l’exploitation de nouvelles sources de revenus telles que la restauration et l’entreposage de produits alimentaires pour les petites et moyennes entreprises telles que les crèches et les bureaux d’entreprise, ainsi que l’accent mis sur les soins de santé pour proposer des programmes alimentaires et nutritionnels par le biais des hôpitaux, des prestataires médicaux et des assureurs.
Alors qu’Instacart détient toujours la part du lion du marché des commandes importantes, supérieures à 75 $, DoorDash Inc. a réalisé des gains de part de marché importants pour les commandes inférieures à 75 $, selon les documents d’Instacart. DoorDash, devenu public en 2020, a une valeur marchande d’environ 31 milliards de dollars. Instacart est également en concurrence avec le service de livraison d’épicerie d’Uber Eats et d’Amazon.com Inc., qui comprend Whole Foods et les capacités croissantes de commerce électronique de Walmart Inc..
