bruce Anane
On dit que l’histoire rime et c’est généralement vrai. Parfois, les rimes sont presque identiques. Comme c’est le cas actuellement chez les mineurs. Vous voyez, le point (que j’ai dit à mes clients dans le message intrajournalier d’hier) est que le rallye d’hier des actions minières correspondait exactement à ce que nous avons vu lors du précédent modèle de sommet. En juin, alors que le GDXJ se remettait de la baisse d’avril à mai, il s’est redressé exactement comme nous le voyons maintenant et au même retracement – celui de 38,2 %. J’ai ajouté des ellipses orange et vertes au graphique ci-dessus pour rendre la similitude encore plus claire. Arrêtons-nous ici un instant. Pourquoi les mouvements seraient-ils si similaires après tout ? Il y a un intervalle de quelques mois entre eux et beaucoup de choses importantes se sont produites entre-temps. Mais savez-vous ce qui n’a pas changé ? Le fait est que les gens sont des créatures émotives, ils achètent lorsqu’ils sont avides et vendent lorsqu’ils ont peur. Et quand les gens deviennent-ils avides ou craintifs ? Cela dépend de nombreux facteurs, mais en fin de compte, les gens regardent le prix, n’est-ce pas ? Il existe plusieurs façons dont un prix peut évoluer et qui déclenche des réactions spécifiques – émotionnelles. Par exemple, il n’y a rien de fondamentalement haussier dans un rallye, ni de fondamentalement baissier dans une baisse. Ce n’est pas parce que le prix a augmenté ou baissé la veille que la même chose se produira le lendemain. Haussier ou baissier fait référence au passé, et haussier ou baissier fait référence au futur. Ce qui est intéressant, c’est qu’un sommet ne peut se former qu’après un rallye, et un fond ne peut se former qu’après une baisse, et on voudrait acheter au plus bas et vendre au plus haut, n’est-ce pas ?… Et pourtant, la plupart des gens considéreraient les reprises comme haussières et les baisses comme baissières. Désormais, vers le haut ou vers le bas sont les modèles les plus simples possibles, et il existe également des modèles plus sophistiqués. Certains d’entre eux sont appelés « structure des prix », par exemple « modèle tête-épaules ». Cependant, la règle d’auto-similaire et tout le concept qui la sous-tend s’appliquent également aux mouvements de prix qui n’ont pas de noms distincts – surtout si nous les voyons relativement proches les uns des autres sur le même marché. Pourquoi ces deux conditions seraient-elles importantes ? Parce que cela signifie qu’il est très probable que ce soit le même groupe de personnes qui réagira à des mouvements de prix très similaires. Eh bien, y a-t-il eu un changement dans la résilience émotionnelle des acteurs du marché ? Hé, peut-être que s’ils avaient assisté aux sessions RISE, cela l’aurait fait, mais la plupart des gens ne le font pas. Le fait est donc qu’avec le même type d’intrants, le même (à peu près) groupe de personnes est susceptible d’entrer dans le même type de dynamique, ce qui peut conduire au même type de suivi du marché. C’est pourquoi GDXJ est susceptible de baisser maintenant. Bien sûr, il y a aussi le contexte : ce qui se passe sur d’autres marchés. Si ce n’était pas le cas, le mécanisme ci-dessus fonctionnerait probablement tout le temps, et non « seulement » la plupart du temps. Plus le « contexte » est similaire, plus la situation risque de se répéter. À l’heure actuelle, la bourse générale offre de nombreux détails intéressants. Le S&P 500 a augmenté hier, mais il ne s’agissait pas d’un nouveau sommet à court terme et, en fait, ces échanges de va-et-vient forment une configuration tête-épaules-épaule droite (avec le sommet de la mi-juin sur l’épaule gauche). . Compte tenu de cette situation, il était normal que les mineurs progressent hier, et il sera tout à fait normal qu’ils diminuent dans les semaines à venir (voire même les jours). Et puis, très probablement, des mois. Vous savez, le monde ne s’arrête pas aux indices boursiers américains, et il existe tout un indice composé d’indices boursiers mondiaux excluant les indices américains. Cet indice est comme la tête de tous les modèles auto-similaires actuellement en jeu. Après avoir atteint son plus haut de 2008, l’indice a chuté puis s’est redressé de 61,8 % (d’accord, un peu plus) par rapport à la baisse initiale. C’est le même que celui qui a été réformé en 2008. Et lorsque cette réforme s’est finalement achevée, le véritable carnage a commencé. Le contexte fondamental est en place depuis un certain temps : les taux d’intérêt ont considérablement augmenté ces derniers mois et les marchés font comme si cela ne s’était pas produit. C’est un coup dur pour l’économie, car la dette coûte beaucoup plus cher, et tout le monde va être touché, même s’il ne l’a pas encore été. Les marchés sont émotifs et il était facile pour les gens de s’accrocher à l’histoire pleine d’espoir selon laquelle le marché ne peut qu’augmenter, oubliant que les chutes occasionnelles sont normales. Pour en revenir au modèle auto-similaire, une fois que le RSI (côté haut du graphique) était inférieur à 50 en 2008, il s’agissait d’un dernier avertissement clair. C’est alors que le massacre éclata. Eh bien, nous avons vu la même chose. L’indice est revenu sous son niveau de retracement de Fibonacci de 61,8% et le RSI apparaît en dessous de 50. Oh, et au fait, les actions minières (comme on le voit au bas du graphique ci-dessus) ont chuté en 2008, tout comme les actions mondiales, d’une manière vraiment épique, et maintenant elles chutent déjà… Ainsi, même s’il est vrai que nous avons profité de positions longues et rapides sur les valeurs minières, il semble que le prochain mouvement important finira par être à la baisse. Et il semble que nous n’aurons même pas à attendre longtemps pour que le déménagement commence. Merci d’avoir lu notre analyse gratuite aujourd’hui. Veuillez noter que ce qui précède ne représente qu’une petite fraction de l’analyse complète dont nos clients bénéficient régulièrement. Ils incluent plusieurs détails premium tels que des objectifs intermédiaires pour l’or et matériel minier Ce qui pourra être atteint dans les prochaines semaines. Nous vous invitons à vous abonner dès maintenant et à lire immédiatement le numéro d’aujourd’hui. sincèrement, Przemyslaw K. Radomsky, CFA Fondateur, rédacteur en chef
