bruce Anane
La fin du mois d’août a été marquée par un certain nombre de petites nouvelles dans le domaine des actifs alternatifs.
Plus de clarté sur ce qui arrivera à l’offre Roofstock One, qui sera bientôt abandonnée, un article de blog déroutant de Landa, une variété d’actualités et de ressources de l’industrie, et bien plus encore, sont abordés ci-dessous.
Landa
Landa a posté un article intéressant et quelque peu déroutant article de blog sur leur plateforme.
Fondamentalement, ils ont analysé les tendances des prix des propriétés sur leur plateforme. À partir de là, ils ont constaté qu’en moyenne, les investisseurs dans les introductions en bourse immobilières avaient obtenu un rendement de 88 % grâce à la croissance du cours des actions. D’après nos calculs, il est basé sur les performances d’un peu plus de 50 propriétés.
Même si cela semble passionnant à première vue, nous pensons que cela est quelque peu trompeur quant à ce à quoi les futurs investisseurs peuvent s’attendre. Au début de Landa, il n’y avait pas beaucoup de propriétés et le secteur de l’immobilier fractionné était encore en croissance. La demande était donc largement excessive par rapport à l’offre disponible, ce qui entraînait une augmentation des prix.
Cependant, si vous allez à Landa, il existe désormais des dizaines de propriétés qui ont encore leurs actions IPO disponibles. Certaines des propriétés dans lesquelles nous avons investi disposent encore d’actions IPO disponibles près d’un an plus tard.
Compte tenu de la disponibilité gratuite de ces actions, nous nous attendons à ce qu’une fois les échanges sur le marché secondaire commencés, les premiers investisseurs recherchent la liquidité plutôt que les rendements. Cela exercera une forte pression à la baisse sur le prix de ces propriétés.
De plus, le marché secondaire impose désormais des frais de négociation. Avec autant d’actions introduites en bourse disponibles, pourquoi les investisseurs ne les achètent-ils pas simplement ? Pourquoi payer une prime pour quelque chose sur le marché secondaire avec des commissions ? Il s’agit d’un autre facteur qui, selon nous, entraînera des rendements futurs sur les investissements en introduction en bourse bien inférieurs à 88 %.
Il est juste de dire que selon toute analyse de marché, le marché immobilier n’a pas connu une croissance de 88 %. En réalité, cela n’a pas été une bonne année pour le marché immobilier. Les prix étaient stables ou en légère baisse.Le fait que 95 % des États-Unis n’ont pas accès au marché immobilier nous permet de débloquer d’énormes opportunités de valeur dans les propriétés que nous proposons.
Alors, quelle est exactement la valeur ajoutée générée par les propriétés en les ajoutant ? Landa où chacun peut acheter et vendre ses propres actions ?
Nous pensons qu’il s’agit d’une combinaison d’accès, de liquidité, de réduction des coûts et de technologie.
Enfin, cette partie du post nous semble particulièrement douteuse. Nous pouvons imaginer que les investisseurs soient prêts à payer une légère prime pour une meilleure liquidité et une bonne expérience utilisateur. Il semble toutefois naïf de s’attendre à ce qu’ils soient prêts à payer près du double à long terme.
En résumé, il semble très irréaliste de s’attendre à ce que les types de rendements mentionnés dans l’article soient reproduits dans les futurs investissements immobiliers introduits en bourse. Du moins, pas si vite. Veuillez en tenir compte lors de l’évaluation de leurs offres d’investissement.
Si vous souhaitez investir sur la plateforme, vérifiez votre boîte de réception. Ils ont publié des offres pour une « récompense en espèces » de 10 % sur les investissements de 1 000 $ ou plus dans les propriétés introduites en bourse pour une « durée limitée ». Les termes et conditions peuvent être trouvé ici.
Entrepôt 1 sur le toit
Comme nous l’avons expliqué pour la première fois en juillet, Roofstock abandonnera son offre fractionnée : Roofstock One. Les investisseurs dans ces fonds ont désormais plus de clarté sur la manière dont ils se présenteront.
Une nouvelle société Roofstock a proposé d’acheter des actions pour 12,30 $ par action, moins une commission de 3 % pour couvrir les coûts associés à la vente ultérieure des propriétés sous-jacentes.
Pour certains, c’est une offre décevante. Après la commission de 3 %, le montant total reçu par les investisseurs sera de 11,93 $. Dans notre cas, nos actions Roofstock One valent un peu plus de 13 $ par action. Cette différence de 1,07 $ représente environ 36 % de l’appréciation de nos actions.
Les investisseurs de Roofstock One doivent consulter leur courrier électronique pour connaître les formulaires associés et la possibilité de signer des accords pour vendre des actions à CloudHouse NewCo LLC. Si cette société ne parvient pas à acquérir suffisamment d’actions, les investisseurs de Roofstock One devront attendre 2024 ou 2025 pour voir quels rendements peuvent être obtenus en vendant les propriétés sous-jacentes.
Industrie générale
Nous avons d’autres mises à jour liées à différents secteurs et classes d’actifs.
Dans l’un des Bulletins Chartr ils avaient un graphique montrant l’augmentation des maisons de 4 chambres. Alors que les maisons de 2 chambres représentent systématiquement 9 à 10 % des nouvelles maisons, nous constatons des changements dans les maisons de 3 et 4 chambres. Au cours des dernières décennies, la proportion de logements de trois chambres a diminué, passant d’environ 65 pour cent des nouveaux logements à 43 pour cent. Cette baisse semble être alimentée par la croissance des logements 4 BR, qui passe d’un minimum d’environ 18 % à 48 % aujourd’hui.
Acres, une société AcreTrader, a publié un article intéressant sur X sur l’utilisation du territoire américain. Seulement 3 % des terres sont à usage urbain et 17 % sont cultivées. Il existe également d’autres points de données.
Basé sur des analyses en circulation sur X, les investissements dans le financement participatif réglementaire dépassent désormais les 2 milliards de dollars au total. Il aurait fallu seulement 2 ans pour passer de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars, une augmentation rapide par rapport aux 5 années nécessaires pour atteindre le premier milliard de dollars.
Seedrs, une société de la République, a publié un rapport d’une enquête auprès des investisseurs particuliers. L’une des principales conclusions est que « soutenir les secteurs dans lesquels vous croyez » est désormais le principal facteur de motivation des investisseurs interrogés.
Après avoir vu les baisses en début d’année, ils sont là quelques indications que le financement participatif en actions est revenu en mode croissance. Un dirigeant de Wefunder a signalé une croissance d’une année sur l’autre en juin, juillet et août.
Arrivé
Récemment arrivés, ils ont lancé leur première entreprise autogérée offre de maisons de vacances. Basé sur circulaire d’offre, les frais de gestion immobilière seront de 20%. C’est plus ou moins le même tarif que les accords avec d’autres gestionnaires immobiliers avec lesquels ils avaient travaillé auparavant.
Il sera intéressant de voir si Arrivé continue d’auto-gérer les futures offres. S’ils le font, leur stratégie commerciale utilisera probablement des partenariats pour lancer plus facilement et plus rapidement leur offre de location de vacances. Après avoir constaté du succès, ils ont commencé à migrer vers un modèle autogéré.
Pour cent
Nous avions mentionné début août que plusieurs sociétés d’investissement alternatif figuraient sur la liste Inc 5000. Pourcentage partagé pour la dernière fois sur X qu’eux aussi étaient inscrits sur la liste – et jusqu’au numéro 269.
Pour cent ils ont également annoncé qu’ils avaient obtenu l’approbation d’une licence de courtier auprès de la FINRA. Cela élargira les types d’opportunités d’investissement qu’ils peuvent offrir.
La société a également mis à jour sa structure tarifaire à partir du 1er septembre. Les frais s’élèveront désormais à 10 % du taux d’intérêt annoncé sur une offre. Par exemple, un actif avec un rendement APY de 20 % paiera un taux de pourcentage de 2 %.
FondsThatFlip / Vertical
FondsThatFlip annoncé sur X qui s’associaient à FlipperForce pour devenir Upright. Au moment d’écrire ces lignes, leur pseudo X et site internet Ils ont été mis à jour.
TrancheEspace
TrancheEspace est une plateforme à venir pour les investissements fractionnés dans l’immobilier commercial. Ils ont annoncé sur X que leur version bêta devrait bientôt commencer.
Levée de fonds
Fundrise a annoncé que son Fonds d’innovation était Ouvert pour les investissements des abonnés Fundrise Pro. Les investissements peuvent être effectués directement ou de manière récurrente via des plans d’investissement personnalisés.
Haut
Nous avons déjà couvert certains changements de prix à venir pour AltoIRA. Eh bien, il semble qu’Alto ait changé d’avis. Ils ont envoyé d’autres communications indiquant qu’ils suspendaient toutes les modifications tarifaires prévues.
Au lieu de cela, ils réévaluent et devraient annoncer de nouvelles informations sur les prix d’ici le 30 septembre, avec un préavis d’au moins 90 jours pour tout changement.
Partages Fran
Partages Fran récemment annoncé sur X l’inauguration de leur premier siège social. Teriyaki Madness a été la première chaîne ouverte par des fonds d’investisseurs dans le cadre de leur fonds de franchise TNT. Le fonds est désormais disponible pour l’investissement des investisseurs non qualifiés.
Chefs-d’œuvre
Masterworks demande l’approbation des investisseurs pour modifier la structure des offres précédentes qui, selon elle, seraient avantageuses à des fins fiscales. Nous n’avons pas eu l’occasion de les examiner, mais voici un lien vers Questions fréquemment posées sur les changements.
RoisCrowd
Vous pouvez voir un résumé vidéo de leur journée de démonstration Ici.
