bruce Anane
JLL Income Property Trust, une fiducie de placement immobilier à valeur liquidative quotidienne non négociée avec 7 milliards de dollars d’actifs en portefeuille, a annoncé avoir émis un premier prêt hypothécaire à taux variable de 27 millions de dollars garanti par une communauté d’appartements. Maison de qualité institutionnelle nouvellement construite dans la banlieue de Austin, Texas.
JLL indique que le prêt a une durée initiale de trois ans et porte un taux d’intérêt de 2,95 % supérieur au SOFR, le taux de financement au jour le jour garanti, et devrait actuellement fournir un rendement compris entre 7 % et 8 %. La société affirme que dans un environnement où les sources traditionnelles de dette immobilière sont confrontées à des défis de bilan et de portefeuille hérité entraînant une réduction significative des prêts, JLL Income Property Trust se diversifie au-delà de ses activités traditionnelles de capital-investissement dans le crédit privé, tout en maintenant ses investissements axés sur la stratégie de base.
En achetant directement des prêts immobiliers garantis de premier rang à taux variable qui « complètent et diversifient davantage » son portefeuille immobilier multisectoriel, JLL Income Property Trust affirme avoir l’intention de profiter du vide actuel sur les marchés des capitaux d’emprunt, en ciblant des investissements relutifs qui également améliorer le rendement des actifs. La société affirme que la souscription de crédits immobiliers est une compétence essentielle de son conseiller, LaSalle Investment Management, qui a accordé plus de 5 milliards de dollars de prêts immobiliers à l’échelle mondiale et possède plus de 20 ans d’expérience en matière d’investissement dans la dette immobilière dans plusieurs cycles économiques.
« Diversifier les investissements de JLL Income Property Trust au-delà des capitaux privés et publics et dans le troisième quadrant de la dette privée est une entreprise qui a débuté il y a plusieurs années et qui a été envisagée lorsque nous avons lancé IPT il y a 11 ans », a déclaré Allan Swaringen, président et chef de la direction de JLL Income Trust. Fonds fiduciaire immobilier. « L’expertise mondiale de JLL et de LaSalle dans les marchés des capitaux d’emprunt est bien connue et appréciée partout dans le monde. Cependant, jusqu’à ce que la Fed nous tende récemment une arme à double tranchant : des taux d’intérêt plus élevés, couplés à des tensions parmi les banques régionales et à des saisies dans les secteurs des bureaux, des centres commerciaux et de l’hôtellerie, qui ont élargi les spreads de crédit – les rendements de la dette immobilière se sont comprimés pendant des années. et, sur une base ajustée au risque, étaient inférieurs à nos objectifs. L’économie du crédit privé a désormais radicalement évolué en faveur des investisseurs et nous avons l’intention de saisir cette opportunité pour nos actionnaires.
Swaringen a en outre noté : « Grâce à une position privilégiée par rapport au capital substantiel investi dans cette propriété, nous pensons que ce prêt garanti senior à taux variable offre une protection structurelle contre les baisses tout en offrant un revenu attrayant et durable, ainsi qu’une diversification significative des actifs de notre principal portefeuille d’actions. Nous avons l’intention de créer un portefeuille diversifié de prêts structurés de manière similaire avec un fort parrainage sur des marchés attractifs. Au fil du temps, nous aspirons à augmenter une allocation significative aux prêts à taux variable qui complètent nos investissements en actions, améliorent les flux de trésorerie, soutiennent nos ambitions de croissance des dividendes et offrent des rendements ajustés au risque attrayants pour nos investisseurs. Au cours de nos 11 années d’histoire, la gestion active des allocations de portefeuille par le groupe de recherche et de stratégie LaSalle vers les « meilleures idées » a contribué de manière significative à la performance des investissements de JLL Income Property Trust.
De construction récente et louée à près de 90 %, la propriété garantie par l’hypothèque est composée de 191 unités résidentielles réparties dans deux immeubles résidentiels de quatre étages. JLL affirme offrir une large gamme de services. À environ 20 miles du quartier central des affaires d’Austin, la communauté est située dans une zone entourée d’employeurs majeurs, notamment l’Université du Texas, Dell Technologies, Apple et Tesla, entre autres. L’emplacement est proche des restaurants, des magasins de détail, d’un marché de producteurs et d’un centre commercial super régional.
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