bruce Anane
En plus de fournir régulièrement des données de performance et des commentaires de marché, Saltydog Investor gère également quelques portefeuilles de démonstration pour montrer comment les informations que nous fournissons peuvent être utilisées.
Il est généralement admis qu’en matière d’investissement, il y a généralement un compromis entre le risque et le rendement. Les investissements moins volatils et « plus sûrs » ne devraient jamais tomber trop bas, mais il est également peu probable qu’ils génèrent des rendements spectaculaires. D’un autre côté, les investissements qui peuvent rapporter les plus grands rendements lorsque les choses vont bien sont ceux qui pourraient également entraîner les pertes les plus importantes lorsque le vent tourne.
Nos portefeuilles sont conçus pour se situer à l’extrémité la plus prudente du spectre des risques et nous limitons donc le montant que nous sommes autorisés à investir dans les fonds les plus volatils. De plus, nous n’y investirons que s’ils ont généré de meilleurs rendements que des fonds moins volatils ces dernières semaines.
Dans le passé, les secteurs les moins volatils étaient le marché monétaire standard et le marché monétaire à court terme, nous les avons donc placés dans notre groupe « Safe Haven ».
Nous n’avons aucune obligation d’investir dans ces fonds et nous avons tendance à les utiliser uniquement lorsque nous cherchons un endroit où conserver notre argent en attendant des conditions de marché plus favorables. Malheureusement, c’est le cas depuis un certain temps. Nous avons commencé à y investir en octobre 2022 et ils constituent actuellement nos plus gros titres. Nous détenons désormais le fonds Royal London Short Term Money Market, le fonds abrdn Sterling Money Market et le fonds L&G Cash Trust.
La bonne nouvelle est que, après avoir gagné presque rien au cours de l’année 2022, les rendements ont augmenté ces derniers mois. Le mois dernier, le marché monétaire à court terme du Royal London a augmenté de 52 %. Si cela continue au rythme actuel, le rendement annuel sera supérieur à 6 %.
Le groupe de fonds suivant, en fonction de leur volatilité probable, appartient aux secteurs £ Corporate Bond, £ High Yield, £ Strategic Bond, Mixed Investment et Targeted Absolute Return. Ceux-ci constituent le groupe Saltydog « Slow Ahead ». Autrefois, c’est là que nous trouvions les fonds qui constituaient la majorité de nos portefeuilles.
Par exemple, des fonds tels que Janus Henderson Global Responsible Managed, Liontrust Sust Future Managed et Royal London Sustainable World, du secteur Mixed Investment 40-85% Shares, ont été régulièrement présentés dans nos portefeuilles. En particulier l’année précédant la crise du coronavirus en mars 2020, puis d’avril 2020 jusqu’au début 2022.
Malheureusement, la plupart des secteurs du groupe « Lento Avanti » sont actuellement en difficulté. Un seul, £ High Yield, a augmenté en août.
La semaine dernière, nous avons examiné deux fonds majeurs, JPM Global High Yield Bond et Baillie Gifford High Yield Bond, qui figuraient en tête de notre tableau de données sur quatre semaines. Ils étaient tous deux dans le décile un sur quatre, 12 et 26 semaines et nous avons envisagé de les ajouter à nos portefeuilles.
Finalement, nous avons décidé d’attendre encore un peu. D’après le graphique sur huit semaines présenté ci-dessus, vous pouvez voir qu’ils ont été assez irréguliers au cours des deux derniers mois. Si vous regardez l’année dernière, vous constaterez qu’ils n’ont pas aussi bien performé que le fonds du marché monétaire Royal London Short Term que nous détenons déjà, et qu’ils ont été beaucoup plus volatils.
Pour l’instant, nous sommes heureux de jouer la sécurité.
Notre plus grande participation, après les fonds du marché monétaire, est le MI TwentyFour AM Monument Bond que nous avons investi plus tôt cette année. Il est peut-être plus volatil que le fonds Royal London Short Term Money Market, mais au cours des six derniers mois, il a été moins volatil que 90 % des fonds que nous suivons et a réalisé des progrès constants. Il semble certainement encore plus attractif que les fonds £ High Yield.
Nous avons une certaine exposition aux secteurs nord-américain, technologique et indien, qui sont beaucoup plus volatils, mais ne représentent qu’un pourcentage relativement faible de la valeur globale de notre portefeuille.
Nous sommes actuellement à plus de 75 % de fonds cash ou monétaires, et jusqu’à ce que nous constations une amélioration générale de la performance globale du secteur, cela restera le cas.
Pour en savoir plus sur Saltydog ou pour essayer l’essai gratuit de deux mois, rendez-vous sur www.saltydoginvestor.com
