Talon Pelchat
Gerry Gunner et James Waddell
Buy-Now-Pay-Later (BNPL) est une forme relativement nouvelle de crédit à la consommation que vous avez peut-être remarquée comme option de paiement lors de vos achats en ligne ou en personne. Cependant, il existe peu d’analyses dans le domaine public sur les utilisateurs du crédit BNPL au Royaume-Uni et sur sa contribution à l’endettement total des ménages. Nous avons utilisé l’enquête NMG Consulting de la Banque pour révéler que les emprunteurs de BNPL sont généralement des adultes plus jeunes et des locataires et sont plus susceptibles de signaler des signes de difficultés financières.
Qu’est-ce que le BNPL ?
Définir exactement ce qu’est le BNPL peut être délicat. La seule chose que tous les produits BNPL ont en commun est qu’ils permettent aux utilisateurs d’étaler le paiement sur plusieurs versements lors de l’achat de biens ou de services.
De nombreux produits BNPL sont exempté de réglementation parce qu’ils ne facturent pas d’intérêts sur les remboursements. Les revenus sont générés en facturant des frais aux détaillants pour faciliter la transaction. Certains prêteurs complètent cela en facturant des frais aux emprunteurs en cas de retard de paiement. Généralement, ces produits sont fournis par de nouvelles sociétés de technologie financière, pour lesquelles BNPL couvre la plupart ou la totalité de leurs prêts.
Certains autres produits BNPL sont réglementés et facturent des intérêts sur les remboursements. Ces produits sont généralement proposés par des prêteurs plus établis et disposant d’une licence bancaire. Pour ces prêteurs, les produits BNPL sont relativement nouveaux et ne représentent qu’une très petite partie de leurs activités de prêt.
Qui utilise BNPL ?
Étant donné que le BNPL est relativement nouveau et qu’une grande partie du marché n’est pas réglementée, il existe peu de données accessibles au public sur son utilisation. En 2021, la FCA a publié le Critique de Woolard qu’il couvrait non réglementé Produits BNPL. Il est apparu que l’utilisation des produits BNPL a presque quadruplé en 2020, avec des transactions d’une valeur de 2,7 milliards de livres sterling. Les données collectées par certains fournisseurs de BNPL ont révélé que 25 % des utilisateurs ont entre 18 et 24 ans et 50 % ont entre 25 et 36 ans.
Pour mieux comprendre ceux qui utilisent BNPL, nous avons analysé ceux de la Banque. Enquête auprès des ménages NMG, qui utilise des pondérations pour être représentatif à l’échelle nationale. Lors de la vague d’enquête de mars 2023, nous avons demandé aux personnes interrogées si un membre de leur ménage était endetté et, si oui, de quel montant, sur les produits BNPL définis comme :
Achetez maintenant, payez plus tard ; où le paiement est différé ou fractionné en plusieurs versements, souvent sans intérêt (par exemple Klarna, Clearpay, Monzo Flex, Rates by Barclays, etc.).
L’enquête NMG est menée au niveau des ménages, tandis que les données FCA ont été collectées au niveau des utilisateurs. Cela signifie que nos résultats ne seront pas directement comparables à ceux de la FCA.
Pour les besoins de cet article, nous définissons « utilisateurs » comme les familles qui déclarent utiliser BNPL. Nous avons filtré les répondants pour inclure uniquement ceux qui sont seuls ou co-décideurs financiers au sein de leur foyer.
Dans l’ensemble, les données de NMG suggèrent que 11 % des ménages, soit 3,1 millions de ménages à travers le Royaume-Uni, ont déclaré avoir une dette auprès de la BNPL. Parmi les utilisateurs, le solde moyen était de 866 £, ce qui implique un solde BNPL total d’environ 2,7 milliards £. La répartition des soldes est faussée. De nombreux utilisateurs de BNPL signalent des soldes de quelques centaines de livres ou moins, un petit nombre signalant des soldes beaucoup plus importants. Le solde moyen des utilisateurs est de 300 £ et le 90e centile est de 2 000 £.
En plus des statistiques globales, les données NMG nous permettent d’avoir un aperçu de la façon dont l’utilisation du BNPL varie selon les ménages. Nous analysons quatre caractéristiques : l’âge, les revenus, l’accession à la propriété et les difficultés financières autodéclarées.
Graphique 1a : Part des familles utilisant les produits de crédit à la consommation par tranche d’âge
Graphique 1b : Solde BNPL moyen des ménages par tranche d’âge
Âge
Dans le graphique 1a, nous constatons que l’utilisation du BNPL est plus courante chez les 25-34 ans. Nous avons inclus les cartes de crédit et de magasin comme point de référence. La BNPL a dépassé les cartes de magasin dans tous les groupes d’âge, mais reste moins populaire que les cartes de crédit. Il existe plusieurs raisons pour lesquelles l’utilisation du BNPL peut être plus importante chez les jeunes ; Le BNPL est souvent intégré aux achats en ligne, plus populaires auprès des plus jeunes, et les personnes âgées ont déjà un meilleur accès au crédit via les cartes de crédit.
Dans le graphique 1b, nous constatons que les jeunes âgés de 35 à 44 ans déclarent les soldes BNPL les plus élevés. Environ 37 % des ménages ayant des dettes de 2 000 £ ou plus sur BNPL sont âgés de 25 à 34 ans, soit la majorité de tous les groupes d’âge.
Graphique 2a : Part des familles utilisant le BNPL par décile de revenus
Graphique 2b : Solde BNPL moyen des ménages par décile de revenu
Revenu
Nous nous attendons à ce que BNPL soit plus populaire parmi les familles à faible revenu. Les prestataires non réglementés de BNPL ne sont pas tenus de vérifier l’abordabilité des emprunteurs (bien qu’ils puissent choisir de le faire), de sorte que les ménages les plus pauvres peuvent se tourner vers BNPL s’ils sont exclus d’autres formes de crédit réglementé.
Dans le graphique 2a, il n’existe pas de relation claire entre le taux d’utilisation du BNPL et le revenu des ménages. Les ménages dont les revenus sont compris entre 45 000 et 54 000 sont les plus susceptibles de déclarer utiliser le BNPL. Les soldes de la BNPL augmentent avec le revenu des ménages (graphique 2b). Les deux déciles de revenus supérieurs représentent environ 38 % des ménages ayant des dettes de 2 000 £ ou plus. Il existe un petit nombre de ménages à faible revenu avec des soldes BNPL élevés, bien que le solde BNPL moyen de ce groupe soit à peu près le même que celui de tous les ménages.
Graphique 3a : Part des ménages utilisant le BNPL par propriété
Graphique 3b : Solde BNPL moyen des ménages par possession
Propriété résidentielle
Il est important de comprendre la relation entre l’accession à la propriété et les produits de crédit à la consommation, car les dettes hypothécaires et les paiements de loyer peuvent avoir priorité sur les paiements de crédit à la consommation. Ces obligations en matière de logement pourraient rendre les emprunteurs et les locataires plus susceptibles de manquer leurs remboursements ou de ne pas rembourser leur crédit à la consommation.
Dans le graphique 3a, nous constatons que les locataires sont beaucoup plus susceptibles d’être des utilisateurs de BNPL que les autres groupes, et que les propriétaires directs sont les moins susceptibles. Cela s’explique en partie par la relation entre le mode d’occupation du logement et l’âge, les jeunes étant plus susceptibles d’être locataires. Cependant, nous pouvons contrôler cette relation en examinant l’utilisation de la propriété uniquement dans les familles plus jeunes. Après cela, nous constatons que les locataires sont toujours plus susceptibles que les autres groupes d’être des utilisateurs de BNPL. Dans le graphique 3b, nous constatons que les locataires déclarent les soldes les plus bas, tandis que les propriétaires directs déclarent les soldes les plus élevés. Cela s’explique en partie par la relation entre l’accession à la propriété et le revenu, dans la mesure où les locataires sont beaucoup moins susceptibles d’avoir des revenus très élevés que les emprunteurs ou les propriétaires directs. Les emprunteurs représentent environ 38 % des ménages ayant des dettes de 2 000 £ ou plus et les locataires 34 %.
Difficultés financières
Les personnes plus jeunes et les locataires sont plus susceptibles d’être des utilisateurs du BNPL, et ces groupes ont tendance à avoir des finances moins résilientes. Les données confirment que les utilisateurs de BNPL sont plus susceptibles de montrer des signes de vulnérabilité financière. 68% des emprunteurs de BNPL sont préoccupés par leur niveau d’endettement, contre 45% des autres emprunteurs. Les utilisateurs de BNPL sont plus susceptibles de déclarer avoir pris un retard de deux mois ou plus sur toute dette non garantie au cours de l’année écoulée. 21% des usagers de la BNPL se déclarent en retard de paiement, contre 6% des autres emprunteurs.
Conclusions
Les données sur BNPL sont limitées, en partie à cause de son exemption de réglementation. Les données d’enquête auprès des ménages révèlent que les groupes financièrement vulnérables tels que les locataires et les personnes âgées de 18 à 34 ans sont plus susceptibles d’être des utilisateurs du BNPL. Ils sont également beaucoup plus susceptibles de signaler des signes de difficultés financières.
En revanche, les ménages les plus pauvres ne sont pas plus susceptibles que la moyenne d’être utilisateurs du BNPL. Actuellement, le recours au BNPL n’est pas aussi répandu que d’autres formes de crédit à la consommation et les soldes moyens sont faibles. L’exposition des prêteurs réglementés aux pertes liées aux prêts de la BNPL est limitée.
Gerry Gunner et James Waddell travaillent au sein de la Division des risques macrofinanciers de la Banque.
Si vous souhaitez nous contacter, veuillez nous envoyer un e-mail à [email protected] ou laisser un commentaire ci-dessous.
Les commentaires n’apparaîtront qu’après avoir été approuvés par un modérateur et ne seront publiés que lorsque le nom complet sera fourni. Bank Underground est un blog permettant au personnel de la Banque d’Angleterre de partager des points de vue qui remettent en question – ou soutiennent – les orthodoxies politiques dominantes. Les opinions exprimées ici sont celles des auteurs et ne sont pas nécessairement celles de la Banque d’Angleterre ou de ses comités politiques.
Partager la publication « Faire la lumière sur le « crédit fantôme » : qu’est-ce que l’achat immédiat, payer plus tard et qui l’utilise ?
