Talon Pelchat
La gestion des risques est un concept si simple et si central dans l’analyse financière qu’il semble inutile de le mentionner. Cependant, lorsqu’il s’agit de changement climatique et de durabilité, des efforts sont en cours aux États-Unis pour entraver notre capacité en tant qu’investisseurs à mener une gestion simple des risques. Les hommes politiques ont proposé et même adopté des lois qui rendent plus difficile, voire illégale, la prise en compte par les investisseurs des risques financiers liés au changement climatique.
Ces efforts sont malavisés. La liberté d’investir de manière responsable et le principe de gestion des risques doivent être défendus, ce qui passe par un retour à l’essentiel.
Le changement climatique présente-t-il des risques financiers ? La réponse est claire. Les sécheresses, les vagues de chaleur et les conditions météorologiques extrêmes pèsent lourdement sur les infrastructures, les chaînes d’approvisionnement, les installations et les personnes. En fait, le Les États-Unis ont enregistré des pertes de 165 milliards de dollars à cause des catastrophes climatiques juste l’année dernière. Mais la crise climatique présente également d’énormes opportunités. La loi sur la réduction de l’inflation a conduit à un boom des énergies propres à travers le pays. Les investisseurs ne doivent pas rester les bras croisés.
Informé par ces faits, les investisseurs ont de plus en plus ils ont intégré les considérations climatiques dans leurs processus décisionnels précisément parce que les effets financiers sont très clairs. Ils agissent selon une logique saine et rationnelle et les gouvernements ne devraient pas interférer avec ce processus.
Pourtant, certains États ont adopté de nouvelles lois qui interdisent aux investisseurs de prendre en compte les impacts du changement climatique lors de l’évaluation des émissions obligataires, de la gestion des fonds de pension et d’autres contrats gouvernementaux. En fait, ils pénalisent la gestion des risques.
Ignorer un risque financier ne le fait pas disparaître ; cela ne fait qu’empirer les choses. Qu’il s’agisse de budgets individuels ou d’une économie nationale, ne pas prendre en compte et répondre aux menaces potentielles présente un inconvénient majeur. Les investisseurs ont besoin de données pour évaluer ces risques et de la liberté d’agir sur ces données en fonction de leurs considérations commerciales. Leur devoir fiduciaire l’exige.
Lorsque les investisseurs manquent de ces éléments essentiels, les marchés sont moins efficients et efficaces, et tous ceux qui ont investi sur ces marchés en souffrent. S’il y a moins d’institutions financières concurrentes sur le marché, les États seront obligés de payer millions de plus en paiements d’intérêts supplémentaires. Et si les États s’associent uniquement à des institutions qui ne prennent pas en compte les risques climatiques et de durabilité, ils exposeront leurs fonds de pension, leurs bénéficiaires et leurs contribuables aux aspects négatifs de ces risques.
La plupart des investisseurs ils comprennent la menace et réagissent comme ils le devraient : étudier les données, suivre les tendances et garder un œil vigilant sur les risques et les opportunités. Mais il ne suffit pas d’être des acteurs rationnels du marché.
C’est pourquoi les investisseurs et les dirigeants des secteurs public et privé se sont réunis exhorter les politiciens protéger le droit de chaque investisseur d’intégrer les risques climatiques et de durabilité dans son processus décisionnel. Ils déclarent clairement que l’exercice de leur obligation fiduciaire ne devrait pas être soumis à l’ingérence du gouvernement. Une telle ingérence ne fera que rendre plus difficile pour eux de faire leur travail et de servir leurs clients.
C’est pourquoi nous devons tous nous lever, nous exprimer et demander liberté d’investir de manière responsable.
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Tous les messages représentent l’opinion de l’auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme des conseils en investissement et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement celles du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.
Crédit image : ©Getty Images / trekandshoot
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