Opinion : La majorité des investisseurs peuvent se désintéresser des actions actuelles de la Réserve fédérale

Le consensus s’attend à ce que la Fed ne modifie pas ses taux cette semaine, ce qui freinerait au moins une nouvelle hausse qui devrait avoir lieu avant la fin de l’année. De nombreux experts estiment que la banque centrale laissera ses taux inchangés jusqu’à ce qu’elle change de direction et commence à les réduire vers la fin de 2024.

Même s’il existe des variations sur ce thème, rien n’émeut vraiment les investisseurs individuels.

Bien sûr, la Fed pourrait déclencher une reprise de niveau intermédiaire ou une légère baisse – de 5 % jusqu’à un maximum de 10 dans les deux sens – mais l’investisseur type ne fera rien.

Et c’est la bonne décision.

Si vous payez des commissions pour détenir un fonds ou un ETF géré activement – ​​et surtout si votre investissement est conçu pour être « tactique » – vous espérez que les professionnels réagiront de manière appropriée à l’action.

Mais si vous utilisez votre portefeuille depuis si longtemps et n’avez pas encore bougé, vous n’avez pas encore commencé à vous tourner vers les petites capitalisations, les actions bancaires ou une partie mal-aimée du marché, ni à vous orienter vers des positions importantes. dans les obligations comme les revenus et les produits refuge : rien de ce que Jerome Powell dit cette semaine ne vous fera bouger.

La question la plus importante est de savoir ce qui pourrait vous pousser à l’avenir et si ce que nous entendons de la part de la Fed devrait vous pousser à faire quelque chose à l’avenir.

Le désaccord crée un marché, et sur le marché actuel, il y en a beaucoup. Il y a le camp du non-atterrissage et les partisans d’un atterrissage brutal, ceux qui racontent l’histoire de consommateurs épuisés et dépensés à l’excès, confrontés à une inflation élevée, et les experts qui parlent de niveaux de revenus en hausse et de niveaux de chômage constamment bas.

Le problème est que chaque investisseur à long terme qui réagit aux nouvelles actuelles de la Fed s’inquiète des mauvais désaccords et réfléchit aux mauvaises questions.

Les nombreux experts qui prédisent des scénarios d’atterrissage en douceur ou de non-atterrissage ne suggèrent pas que l’économie peut éviter la récession et la conjurer pour toujours, ils disent principalement que la fin et l’éventuel point bas du cycle économique actuel sont repoussés.

De plus, chaque fois que le cycle touche à sa fin, « dur ou mou » n’est pas le bon adjectif dont il faut s’inquiéter.

« Long ou court » est la question à laquelle les individus devront se confronter.

Il est trop tôt pour réagir à l’idée qu’il pourrait y avoir une forte récession après la prochaine élection présidentielle – et quel que soit le vainqueur – à partir de 2025.

Il n’est jamais trop tôt pour se demander si vous serez correctement positionné pour le moment de votre vie lorsque cela se produira.

Aujourd’hui âgé d’une soixantaine d’années – même si je n’ai pas l’intention de prendre ma retraite de sitôt – ma plus grande préoccupation personnelle a longtemps été le « risque lié à la séquence de rendement », lorsqu’un investisseur individuel prend sa retraite en période de récession du marché et l’impact d’une baisse du marché combinée à les premières années de retrait d’actifs des comptes de retraite épuisent un portefeuille d’une manière qui dure pour le reste de la vie de l’épargnant.

Plus un futur « atterrissage » est poussé dans le futur, plus il risque d’avoir un impact sur mes économies si l’atterrissage éventuel se produit au mauvais moment.

Ce timing est hautement individuel et personnel. Un jeune investisseur dans les étapes d’accumulation de sa vie peut beaucoup plus facilement surmonter les récessions et les transformer en opportunités d’achat à long terme, même si le pays est confronté à un atterrissage brutal et durable. En comparaison, une personne qui a pris sa retraite pendant la pandémie a passé les trois premières années de sa retraite avec un marché affichant un gain annualisé moyen de 12 %, suffisamment pour commencer sa retraite en toute sécurité et repousser la plupart des dommages potentiels liés au risque de séquence de rendement (en supposant qu’elle ait accumulé un pécule suffisant pour la retraite).

Voir personnellement la situation du marché ; Si l’on considère ce que la prochaine décision de la Fed signifiera réellement pour vos finances à long terme, la conclusion écrasante devrait être « Rien ». Si ce n’est pas le cas, alors vous faites partie du petit pourcentage de personnes qui pourraient avoir raison d’apporter des changements maintenant, non pas à cause de ce que fait la Fed cette semaine, mais parce que votre portefeuille n’est pas correctement aligné sur vos besoins futurs.

Roni Israelov, président et directeur des investissements de NDVR, une société de création de portefeuilles, affirme que le fil d’actualité actuel ne devrait émouvoir personne.

De plus, il a mis en garde contre les préjugés de récence, qui permettent aux événements qui persistent dans le cerveau d’avoir trop d’influence. Il a noté que les actions et les obligations ont eu une corrélation négative à long terme – ce qui en fait des diversificateurs de portefeuille idéaux – malgré une évolution synchronisée en 2022, ce qui donne aux investisseurs un double coup dur de récession.

Oui, cette action pourrait se reproduire, mais c’est peu probable ; La tempête à laquelle les marchés boursiers et obligataires ont été confrontés il y a un an est très différente des nuages ​​sombres qui se profilent à l’horizon aujourd’hui.

Pourtant, il est facile de se laisser emporter par l’idée que la diversification peut sembler un échec au cours d’une année donnée, mais qu’elle a tendance à s’avérer brillante au cours d’une vie.

« Commencez par des objectifs et utilisez-les pour guider l’allocation d’actifs », a déclaré Israelov dans une récente interview sur mon podcast, « Money Life with Chuck Jaffe ». « Commençons la conversation [with goals] …L’objectif est d’atteindre un certain revenu à la retraite, c’est l’objectif d’accumuler de la richesse, c’est l’objectif de transmettre un héritage à la prochaine génération. … Construire pour atteindre les objectifs.

Rien de ce que Jerome Powell dit mercredi n’a quoi que ce soit à voir avec ces objectifs personnels.

Alors ne vous inquiétez pas – nous devrions tous nous soucier de l’état de l’économie, des prix élevés que nous payons et des perspectives d’avenir – mais ne les confondez pas avec des « informations utiles ».

Ce qui déterminera votre réussite financière à long terme sera votre allocation d’actifs – et la discipline émotionnelle avec laquelle vous y adhérerez – et non rien de ce que la Fed pourrait faire.