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©Reuters. PHOTO DE DOSSIER : Les billets en dollars américains et en euros sont visibles dans cette illustration prise le 17 juillet 2022. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/File Photo
Par Amanda Cooper
LONDRES (Reuters) – L’euro s’est apprécié mardi à la suite d’un rapport selon lequel la Banque centrale européenne pourrait bientôt commencer à discuter de la manière de drainer une partie des liquidités excédentaires du système bancaire, alors que le yen se vautrait près de son plus bas niveau depuis dix mois face au dollar.
Un rapport de Reuters publié lundi, citant six sources, indique que le débat sur les liquidités excédentaires de plusieurs milliards d’euros circulant entre les banques devrait commencer le mois prochain.
L’excès de liquidité atténue l’impact des hausses de taux de la BCE en réduisant la concurrence pour les dépôts et déclenche des paiements d’intérêts importants – et des pertes qui en résultent – pour certaines banques centrales.
L’euro a augmenté de 0,4% à 1,07 $ lundi et a conservé ces gains mardi, s’échangeant en hausse de 0,1% sur la journée à 1,07 $.
Cependant, cela pourrait ne pas suffire à donner un coup de pouce plus durable à l’euro, selon Lee Hardman, stratège du MUFG.
« Même si les projets de la BCE visant à réduire l’excès de liquidité dans la zone euro ont contribué à soutenir l’euro, il est peu probable qu’ils suffisent à eux seuls à inverser la tendance actuelle à l’affaiblissement », a-t-il déclaré.
L’euro a progressivement perdu de son élan au cours des deux derniers mois, après avoir atteint un plus haut de 15 mois, alors que la BCE approchait de la fin de son cycle actuel de hausse des taux. Selon les dernières données hebdomadaires du régulateur américain, les spéculateurs ont réduit leur position haussière sur l’euro à son plus bas niveau depuis 10 mois.
Cette semaine, une série de réunions de banques centrales, notamment celles de la Réserve fédérale, de la Banque du Japon, de la Banque d’Angleterre et de la Banque nationale suisse, ont permis de maintenir la volatilité des devises à un niveau modéré.
Le yen retient beaucoup l’attention en ce moment alors que la BOJ se prépare à se réunir pour discuter de politique monétaire vendredi.
La semaine dernière, il a atteint un plus bas de 10 mois à 147,95 pour un dollar et mardi il n’était pas loin de ce niveau, restant inchangé à 147,65. La dernière fois que le yen a été aussi faible, c’était à l’automne dernier, lorsque les autorités japonaises sont intervenues pour le soutenir.
On s’attend à ce que la BoJ maintienne sa politique de taux d’intérêt ultra-bas et rassure les marchés sur le fait que les mesures de relance monétaire resteront en place, du moins pour le moment, même si le gouverneur Kazuo Ueda a alimenté les spéculations sur un changement imminent de la position politique actuelle de la Banque du Japon. Banque centrale.
« Notre sentiment est que la BoJ a besoin de munitions pour s’appuyer sur tout changement ou même sur toute orientation concernant (a) un changement potentiel de politique au cours des six prochains mois jusqu’à l’année prochaine », a déclaré Rodrigo Catril, stratège senior des changes à la Banque nationale australienne. (OTC 🙂 (NAB).
« Et nous pensons que cela doit se produire avec un ensemble de nouvelles prévisions, et c’est pourquoi nous ne pensons pas que nous aurons beaucoup de surprises vendredi. »
Le taux a légèrement ralenti, chutant de 0,1% à 104,96, proche du pic de six mois de la semaine dernière.
Selon l’outil FedWatch du CME, les marchés monétaires s’attendent à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa prochaine réunion, même si l’accent sera mis sur les orientations prospectives de la banque centrale.
« Le marché anticipe une attente et cette réunion a toujours été susceptible d’être un échec puisque la Fed a sauté le mois de juin, passant ainsi à une cadence de réunion sur deux », a déclaré Erik Weisman, économiste en chef et gestionnaire de portefeuille chez MFS Investment Management. .
« Le marché sera attentif à tout signe indiquant que la Fed pourrait s’orienter vers une nouvelle hausse plus tard cette année ou qu’une pause plus persistante est nécessaire. »
Dans les autres devises, la livre sterling a augmenté de 0,1% à 1,2398 $, avant la décision de la BoE sur les taux d’intérêt jeudi.
La Banque devrait procéder à une nouvelle hausse des taux jeudi, mais pour l’instant, cela pourrait être la dernière, car le ralentissement de l’économie a déstabilisé les décideurs politiques.
