Talon Pelchat
Effondrements et sauvetages de banques
Cet article est republié à partir de Financier Manward
On y va encore une fois. Une autre banque s’effondre.
Échec.
C’est un regard sur le passé… et un regard vraiment effrayant sur l’avenir.
Les banques sont en faillite. Les négociations de sauvetage s’intensifient. Et le président prévoit de s’engager encore plus dans ces emprunts et dépenses qui nous ont amenés ici.
Nous commencerons par la proposition de budget du président, car elle prépare le terrain de manière très pratique.
C’est une scène de désespoir, de dépression et de folie – comme si la porte d’entrée de cette stupide unité était tombée et que les détenus étaient dans la rue en train d’acheter des cornets de glace saupoudrés.
Biden veut prendre 5 000 milliards de dollars aux riches et les donner aux pauvres. Et il veut réduire le déficit de 3 000 milliards de dollars… mais augmenter la dette nationale de 31 000 milliards de dollars à 51 000 milliards de dollars d’ici une décennie.
Aux taux d’intérêt actuels, ce serait un désastre. Autant commencer dès maintenant la montagne de paperasse de faillite.
C’est ce que pensent les banques.
C’est l’enfer dans ce monde en ce moment. Avec un taux d’emprunt à six mois près de 40 % supérieur à celui que nous obtenons pour une obligation à 30 ans, le monde bancaire est aussi sens dessus dessous que la courbe des rendements.
Et cela montre.
Vous avez certainement entendu la nouvelle.
Hors bilan – Faillites et effondrement des stocks
Les actions bancaires ont chuté la semaine dernière, emmenées par la Silicon Valley Bank, désormais en faillite. Ses actions ont chuté de plus de 60 % jeudi après que la société a déclaré avoir été contrainte d’enregistrer une perte de 1,8 milliard de dollars.
Vendredi après-midi… c’était parti.
Alors que SVB représente la pointe opaque de la lance, un certain nombre de banques s’entassent derrière elle.
Wall Street punit l’industrie pour cela. La populaire Indice KBW Nasdaq Bank (BKX) a chuté de plus de 15 % la semaine dernière. Pour les quatre plus grandes banques américaines à elles seules, cela équivaut à une perte de part de marché de plus de 50 milliards de dollars.
Et ce n’est pas seulement une question d’argent dérisoire. Dans le monde bancaire, c’est la vraie affaire. À mesure que les valorisations chutent, les banques sont obligées d’équilibrer leurs comptes.
Une grande partie de la pression vient de ceux qui retirent leur argent des banques. Ils confirment la vieille phrase (que nous marmonnons si souvent) selon laquelle l’argent va là où il est le mieux traité.
L’argent n’a jamais été bien traité dans une banque traditionnelle. Mais dans le monde de taux d’intérêt nuls dans lequel nous vivions, zéro était zéro, peu importe d’où il venait.
Mais maintenant que M. Powell a troqué son hélicoptère contre un faucon à bec pointu… les choses ont changé.
À l’envers – Pourquoi les banques s’effondrent-elles ?
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À mesure que de plus en plus d’investisseurs mettront cette idée en pratique, davantage d’argent sera retiré du monde bancaire traditionnel. Et à mesure que les retraits s’accumulent, les banques seront obligées de vendre les actifs pour lesquels elles ont acheté l’argent de leurs clients.
Malheureusement, bon nombre de ces biens ne valent pas ce qu’ils ont payé.
Pire encore, avec une courbe des rendements inversée, les banques ne peuvent pas arbitrer la différence entre la dette à court et à long terme.
Le système est à l’envers.
Pouquoi?
Voir le début de cet essai. Nous dépensons plus que ce que nous gagnons… et en 2020, nous avons imprimé 5 000 milliards de dollars que nous n’avions pas et, pire encore, dont nous n’avions pas besoin.
Et les dernières données de DC nous disent que, malheureusement, nous n’avons encore rien vu.
L’Oncle Sam fera son chemin vers la prospérité.
Mais cette fois, promet-il, ça marchera vraiment.
Ah !
Attendez. C’est sur le point de devenir cahoteux.
Les faillites bancaires présagent rarement de bons moments.
Andy Snyder est le fondateur de Manward Press. Auteur américain, investisseur et entrepreneur en série, Andy a fait ses armes dans une société financière réputée avec près de 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Au cours des années qui ont suivi, il est devenu recherché pour ses commentaires francs sur le marché.
Andy et ses idées sont apparues sur Fox News, sur d’innombrables stations de radio et dans de nombreux médias imprimés et en ligne. Il a été conférencier principal et panéliste lors d’événements à travers le monde – des salles de bal quatre étoiles aux salles d’audience du Capitole – et a établi des réseaux avec des législateurs, des lobbyistes et des initiés de Washington. Il a déjeuné avec John McCain… a pêché avec le plus grand propriétaire foncier américain… et est même apparu sur la carte de Noël d’un des plus grands producteurs d’Hollywood.
Aujourd’hui, les réflexions dissidentes d’Andy sur la vie, la liberté et l’investissement peuvent être trouvées dans sa populaire lettre électronique, Résumé financier de Manwardainsi que sur les pages de Lettre de Manward. Il dirige également les services primés de recherche sur le trading VIP Flux d’argent alphaETFortunes aventureuses. Andy réside sur 40 acres bucoliques dans la campagne de Pennsylvanie avec sa femme, ses enfants et son troupeau de moutons en constante croissance.
