bruce Anane
Alors qu’il semblait que les actions de Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) étaient sur le point d’atteindre leur plus haut historique de juillet au début du mois, les investisseurs dans les actions de cybersécurité ont eu un réveil brutal. Les mauvais bénéfices et les prévisions de son rival Fortinet Inc (NASDAQ: FTNT), ainsi qu’une révision à la baisse de ses propres perspectives de croissance par les équipes de Wedbush et Oppenheimer, ont fait chuter les actions de 20 % au cours des deux semaines précédant le rapport trimestriel de vendredi dernier.
points clés
- Les antécédents de rentabilité de Palo Alto se poursuivent et le potentiel de hausse reste fort.
- Les prévisions de la société ont surpris les investisseurs et inversent les récentes baisses.
- Les objectifs de prix ont été relevés et le titre est de nouveau à la hausse.
- 5 actions que nous préférons à Palo Alto Networks
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Il commençait à sembler que les inquiétudes des baissiers concernant la valorisation mousseuse de Palo Alto pourraient être justifiées. Pour être honnête, un ratio cours/bénéfice (PE) à trois chiffres est autant un signal de danger pour de nombreux investisseurs aujourd’hui qu’il l’était lorsque les taux d’intérêt étaient à des plus bas historiques. Mais le cycle de resserrement de la Fed a augmenté les coûts d’emprunt et rendu plus difficile le chemin vers le succès pour les sociétés de croissance comme Palo Alto.
C’est pourquoi tant de valeurs technologiques ont chuté au cours des deux dernières années, dont beaucoup sont encore à moins de 50 % de leurs précédents sommets. Cependant, le dynamisme continu de Palo Alto face à la hausse des taux d’intérêt et à un ratio PE pétillant suggère à quel point Wall Street les perçoit différemment.
Non seulement les actions de Palo Alto ont conservé leurs gains des années de pandémie, mais elles rejoignent également une liste relativement courte de valeurs technologiques qui ont atteint des sommets depuis le début de l’année. Le rapport de vendredi dernier a fourni un aperçu des raisons de cette situation et trois raisons extraordinaires de penser qu’ils reviendront bientôt à de nouveaux sommets.
les attentes en matière de bénéfices s’effondrent
Pour des entreprises comme Palo Alto, qui ont des ratios PE élevés, il est essentiel qu’elles fournissent systématiquement de solides chiffres de bénéfices. Cela rassure les investisseurs sur le fait que la société est sur la bonne voie avec ses plans de croissance et d’expansion et contribue donc à justifier des valorisations autrement peu attrayantes.
L’un des moyens les plus rapides et les plus simples de savoir si un rapport est paru chaud ou froid est de voir si les chiffres dépassent les attentes des analystes. Sur ce front, le chiffre d’affaires de Palo Alto est resté juste en deçà du consensus, tandis que le BPA a compensé en arrivant largement en tête.
De plus, le tirage de 0,74 $ était le plus élevé jamais enregistré par la société et plus du double de celui du trimestre précédent. Il s’agit également du neuvième trimestre consécutif de croissance du BPA et du cinquième trimestre consécutif de rentabilité.
C’était exactement ce que recherchaient les haussiers, et les antécédents croissants sont de bon augure pour les perspectives d’avenir de l’entreprise. Il serait désormais encore plus prudent pour les investisseurs et les fonds d’établir ou d’augmenter leurs positions existantes sur les actions de Palo Alto.
S’ils n’avaient pas répondu aux attentes ou inversé la tendance, la baisse de 20 % enregistrée la dernière quinzaine aurait pu se multiplier. Au lieu de cela, les actions ont gagné plus de 15 % au cours de la séance d’hier et ont inversé la baisse, rétablissant la tendance haussière.
des indications prospectives solides
En plus d’avoir obtenu de bons résultats au cours du trimestre récemment conclu, la direction de Palo Alto a offert des prévisions sur la facturation et les bénéfices pour les trimestres à venir qui ont également dépassé les attentes. De telles surprises à la hausse sont également considérées comme un bon signe par Wall Street et entraînent presque toujours une hausse des actions, comme nous l’avons vu hier.
Ce qui l’a rendu encore plus agréable, c’est qu’il est intervenu après que l’un des plus proches concurrents de Palo Alto, Fortinet, ait abaissé ses prévisions il y a deux semaines. Les investisseurs pensaient que des vents contraires similaires affecteraient les perspectives de Palo Alto, ce qui a contribué à la vente des actions jusqu’à la semaine dernière.
Ce pire scénario étant désormais supprimé, le titre est revenu là où il se trouvait avant que ces inquiétudes ne fassent baisser les actions.
Les investisseurs s’attendront désormais à ce que Palo Alto profite de ces perspectives améliorées au cours des prochains trimestres. Bien que cela augmente la participation de l’entreprise, cela augmentera également le volume des enchères, car Palo Alto continue de s’imposer comme l’un des noms les plus performants dans un secteur en vogue comme la cybersécurité.
objectif de prix haussier
Dernier point mais non le moindre, des objectifs de prix haussiers ont été fixés par les analystes. Par exemple, Wedbush a réitéré sa note de surperformance sur le titre à la suite de la publication de vendredi, avec un objectif de cours de 290 $. D’après la clôture des actions d’hier soir, cela laisse présager une nouvelle hausse d’au moins 20 % et les actions de Palo Alto ont atteint ce sommet pour atteindre de nouveaux sommets historiques.
Bank of America a emboîté le pas, écrivant dans une note adressée à ses clients que les orientations de Palo Alto « apaisent les inquiétudes des investisseurs » concernant un ralentissement plus large du secteur. Il a relevé son objectif de prix à 290 $, comme Wedbush. Avoir des voix comme celles-ci en votre faveur rend beaucoup plus facile l’entrée sur une action, et nous nous attendons à ce que des sentiments similaires soient publiés dans les prochains jours, renforçant encore
