bruce Anane
Points clés
- Les actions de Ross Stores ont augmenté lors de la séance de négociation de vendredi alors que le marché digérait les derniers développements financiers dans les résultats trimestriels de la société.
- Le titre offre une valorisation différente de celle de ses concurrents, ce qui pourrait ne pas être pleinement pris en compte par les analystes dans leurs objectifs de cours.
- Ces avancées et perspectives ont incité la direction à racheter d’importantes quantités d’actions ; les investisseurs devraient peut-être se concentrer sur le momentum.
- 5 actions que nous préférons aux magasins de Burlington
Les niveaux d’inflation galopants aux États-Unis ont réduit une grande partie des salaires durement gagnés ; maintenant que la FED s’efforce de normaliser ces niveaux élevés, la peur s’est étendue à d’autres domaines. La hausse des taux d’intérêt et le ralentissement de l’économie sont devenus les nouvelles préoccupations qui affectent les tendances de consommation.
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Les bénéfices des entreprises qui dépendent de ces cycles de consommation constituent un bon indicateur que les investisseurs peuvent utiliser pour déterminer où se concentrent les tendances de consommation. Les actions de Ross Stores (NASDAQ : ROST) ont augmenté jusqu’à 7 % pendant les heures de pré-bourse vendredi matin, ce qui pourrait envoyer un message.
Après avoir répondu aux attentes dans son communiqué de presse, Ross prépare le terrain pour les messages de l’industrie. Malgré un certain ralentissement dans d’autres marques de vêtements, le modèle économique de Ross présente certains avantages, offrant la flexibilité dont les consommateurs concernés ont besoin, et les investisseurs peuvent profiter de ces tendances aujourd’hui.
Performance relative, mais bon marché
L’action de Ross a surperformé l’indice général S&P 500 de 25 % au cours des douze derniers mois, même si l’action montre toujours des signes importants de sous-évaluation par rapport à ses pairs du secteur.
Alors que le cours de l’action s’approche d’un fort niveau de résistance d’environ 120 $ par action qui a été largement négocié et rejeté dans le passé, les investisseurs pourraient rechercher toutes les raisons justifiant une éventuelle cassure au-delà de ce niveau. Ces écarts de valorisation peuvent les aider à avoir une idée du potentiel de hausse.
En ce qui concerne le ratio cours/bénéfice, Ross se négocie moins cher que la moyenne du secteur de 37,0x. Des noms comme TJX Companies (NYSE :TJX) et Burlington Stores (NYSE :BURL) se vendent respectivement à des multiples de 27,2x et 45,0x. Ross est devenu l’option la moins chère parmi les médias à grande capitalisation. Ces ratios ne conservent cependant que la valeur des douze derniers mois.
Lorsque les investisseurs souhaitent évaluer les bénéfices au cours des douze prochains mois et déterminer la valorisation du titre en conséquence, le P/E à terme est une mesure qui peut faire le travail. De même, Ross s’avère être le nom le moins cher du groupe de pairs.
Un P/E à terme de 20,6x placerait à nouveau Ross parmi les plus bas par rapport à la moyenne du secteur de 23,1x. TJX et Burlington se vendent également à des primes surévaluées de 22,2x et 22,1x, respectivement, laissant une voie claire aux investisseurs axés sur la valeur pour justifier un achat potentiel dans Ross.
Les notes des analystes sous-estiment probablement l’ampleur du rebond possible de Ross Stores dans les mois à venir, d’autant plus que le marché commence à digérer les résultats du deuxième trimestre 2023 récemment annoncés, qui arriveront en bourse vendredi.
Un consensus de seulement 10,3 % par rapport aux prix actuels est peut-être un euphémisme, surtout si l’on considère à quel point Ross est bon marché par rapport à ses pairs. Cependant, lutter contre les cibles des analystes ne peut s’avérer futile que si les investisseurs ont des raisons suffisantes de le faire ; voilà quelque.
Croissance calme et impressionnante
À une époque où les consommateurs pourraient resserrer leurs budgets, excluant certaines activités d’achat pour étirer chaque dollar, Ross a toujours constaté une croissance saine de ses finances et d’autres tendances haussières significatives.
Les ventes nettes ont augmenté de 7,7 % au cours des douze mois précédant la publication du rapport. Ces progrès ont non seulement dépassé le taux d’inflation aux États-Unis, mais ont également dépassé les attentes des analystes concernant les chiffres des revenus, augmentant ainsi la pression potentielle en faveur d’une augmentation des objectifs de prix.
D’un autre côté, l’entreprise a également affiché des tendances à l’amélioration des niveaux de stocks sous-jacents et des coûts des intrants, un facteur clé de la rentabilité et des bénéfices. La marge brute devrait passer de 25,8 % en 2022 à 27,7 % aujourd’hui, ajoutant considérablement au potentiel de hausse de Ross par rapport à la hausse du bénéfice par action.
En parlant de bénéfices, le bénéfice net a augmenté de 16,1 % sur un an, tandis que la marge nette a également augmenté pour atteindre 9,0 %, contre 8,4 % il y a un an. Le véritable soulagement pour les investisseurs vient du BPA, qui a augmenté de plus de 20 % au cours de la même période.
Cette augmentation plus significative du BPA vient de la décision de la direction d’allouer jusqu’à 230 millions de dollars au rachat d’actions ordinaires, au retrait de 2,2 millions d’actions et à la restitution d’un capital substantiel aux actionnaires. De plus, cette action pourrait envoyer un message plus subtil aux actionnaires et aux marchés.
Le nombre d’actions rachetées a envoyé un message à la direction selon lequel le titre est actuellement sous-évalué
