bruce Anane
Accédez aux lettres d’actionnaires des principaux fonds spéculatifs du monde et découvrez les opportunités qu’ils recherchent pour maximiser leurs rendements en 2023. points clés eBay se négocie environ 10 $ en dessous du sommet de cette année et environ 50 % en dessous de son record d’octobre 2021. Les récentes acquisitions de la société s’accompagnent d’une augmentation des dépenses à court terme, mais d’un accroissement des opportunités de croissance à long terme. eBay se négocie avec une forte remise par rapport aux concurrents plus larges de la vente au détail et est le quatrième titre le moins cher de l’ensemble du Nasdaq 100. Le titre flirte avec des niveaux techniques de survente selon plusieurs indicateurs. Alors que le marché se concentre sur les résultats du troisième trimestre, les investisseurs devraient s’attendre à de meilleurs bénéfices en 2024 et au-delà.
5 actions que nous préférons à eBay eBay Inc. (NASDAQ:EBAY) a battu les estimations de bénéfices de Wall Street pour la deuxième fois cette année. Mais contrairement à la réaction à la baisse des bénéfices du premier trimestre, le marché ne l’achète pas.
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Les actions du fournisseur de plateforme de commerce électronique ont continué de baisser la semaine dernière après avoir plongé de 10,5 % après les résultats du 27 juillet. Contrairement à son rival Amazon.com, qui a annoncé un deuxième trimestre solide qui l’a conduit à un nouveau sommet en 2023, eBay se négocie environ 10 $ en dessous du sommet de cette année – et environ 50 % en dessous de son sommet record d’octobre 2021.
L’activité de vente post-bénéfices découlait 1) du marché boursier, qui a subi sa pire semaine la semaine dernière depuis l’effondrement de la Silicon Valley Bank en mars 2023 et 2) des prévisions de bénéfices du troisième trimestre inférieures aux attentes. Savez-vous dans quelles actions sous le radar les meilleurs hedge funds et investisseurs institutionnels investissent en ce moment ? Cliquez ici pour en savoir plus.
Le point médian de la fourchette des bénéfices par action (EPS) du T3 de la direction reflète une légère baisse de 1,5 % par rapport à la même période l’an dernier. Bien que, aux yeux du marché, cela pâlit par rapport aux revenus du deuxième trimestre qui se situent dans le haut de la fourchette des prévisions et du BPA en tête du consensus – mais cela ne devrait pas. Voici trois raisons pour lesquelles la réaction excessive du marché présente un point d’entrée favorable pour les swing traders et les investisseurs à long terme.
#1 – Le marché a la myopie Les prévisions prudentes d’eBay pour le troisième trimestre sont liées à plusieurs facteurs. En haut de la liste se trouve l’activité d’acquisition récente. En mai 2023, la société a accepté d’acquérir Certilogo, une startup d’authentification de produits basée sur l’IA. Il y a quelques mois, il a acheté la société de détection de fraude par IA 3PM Shield. La récente frénésie d’achat d’eBay (principalement axée sur les entreprises d’IA à fort potentiel de croissance) s’accompagne d’une augmentation des dépenses à court terme, mais d’une augmentation des opportunités de croissance à long terme. Cela pointe vers un cas classique de myopie du marché. La direction sacrifie la rentabilité à court terme pour une croissance des revenus à long terme. Les investisseurs n’aiment pas voir les marges bénéficiaires s’éroder, mais à long terme, le renversement temporaire en vaudra la peine. En plus d’adopter une position assez agressive en matière de fusions et acquisitions à un moment critique de l’histoire de la technologie, eBay investit dans d’autres domaines pour générer une croissance à long terme. L’expédition internationale, les outils de paiement et la publicité sont tous prometteurs, mais prennent du temps à se développer. Alors que le marché se concentre sur les résultats du troisième trimestre, les investisseurs devraient s’attendre à de meilleurs bénéfices en 2024 et au-delà.
#2 – L’action est sous-évaluée… et Wall Street le sait La frénésie d’achat technologique d’eBay a coïncidé avec le lancement d’un certain nombre d’outils de marché nouveaux et avancés pour les acheteurs et les vendeurs. Il a mis davantage l’accent sur les catégories de produits les plus performantes, ce qui conduira à terme à des résultats financiers plus solides. Sous la pression des investisseurs activistes Elliott Management et Starboard Value, eBay a augmenté le dividende et procédé à d’importants rachats d’actions. C’est une entreprise beaucoup plus ciblée qu’elle ne l’était il y a un an. Le marché n’accorde pas suffisamment de crédit à tout ce qui précède. Oui, la concurrence du commerce en ligne et mobile est féroce. Amazon, Walmart et Etsy restent de sérieuses menaces pour les parts de marché. Pourtant, eBay tient bon avec un déploiement continu de projets de «réinvention basée sur la technologie» et d’acquisitions à la mode. Malgré un pipeline de développement accru, il se négocie avec une forte décote par rapport aux concurrents de détail. Sur la base des estimations du BPA de cette année, eBay a un ratio P/E de 10x. AMZN se négocie à 63x, ETSY à 34x et WMT à 25x. eBay est la quatrième action la moins chère de tout le Nasdaq 100. Depuis la publication du T2, l’objectif de prix révisé moyen des analystes est d’environ 50,00 $. Avec un dividende annuel modifié de 1,00 $ par action, cela équivaut à un rendement total attendu de 18 % au cours des 12 prochains mois.
#3 – Les conditions techniques de survente s’installent Selon plusieurs indicateurs, eBay flirte avec des niveaux techniques de survente. Sur le graphique journalier, l’indicateur de force relative (RSI) est à 34. Le niveau principal à surveiller ici est le niveau 30. Si le RSI chute nettement en dessous de 30, attendez-vous à ce que les acheteurs se joignent à vous. Cela s’est produit à trois reprises au cours de l’année écoulée et, dans chaque cas, a entraîné d’énormes bénéfices de swing trading. Les bandes de Bollinger ont également été historiquement un bon signal pour les inversions. eBay tombe rarement en dehors de sa bande de Bollinger inférieure. Au lieu de cela, il oscille autour de la bande inférieure pendant quelques jours avant d’augmenter la pression d’achat. Malgré la forte divergence de volume, l’action prend du soutien au niveau de résistance à long terme de 42,92 $. S’il peut maintenir ce niveau et briser la résistance près de 45 $ (ou mieux encore 46 $), les choses se réinitialiseront. Un retracement vers 50 $ pourrait se produire bientôt. Devriez-vous investir 1 000 $ sur eBay maintenant ? Avant d’envisager eBay, vous voudrez peut-être entendre ceci. MarketBeat suit quotidiennement les analystes de recherche les mieux notés et les plus performants de Wall Street et les actions qu’ils recommandent à leurs clients. MarketBeat a identifié
